La tasa de interés es un concepto relacionado no solo al costo del financiamiento por parte de una institución bancaria. También tienen que ver con el crecimiento de la economía de un país, sobre todo cuando existen problemas de inflación como la que se desencadenó luego de la pandemia de COVID-19.
Por ello, los bancos, al extender sus ofertas, tienen como referencia las tasas de interés de los bancos centrales y otras tasas de referencia como la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) o la Tasa Libor.
En esta entrada te explicamos qué es la Tasa Libor, cómo funciona y cómo se calcula.
¿Qué es la Tasa Libor?
La Tasa de Oferta Interbancaria de Londres (Libor por sus siglas en inglés) es una tasa de interés de referencia que los bancos consultan para fijar el valor de los productos financieros que se ofrecen entre ellos. Estos productos son para préstamos a corto plazo.
Esta tasa sirve como una tasa de interés de referencia clave aceptada en todo el mundo e indica los costos de endeudamiento entre bancos mundiales.
Todos los días hábiles, esta tasa es publicada por Intercontinental Exchange (ICE) después de la 11 de la mañana.
Sin embargo, debido a eventos ocurridos en 2012 cuando autoridades británicas detectaron que algunos de los principales bancos mundiales utilizaban información falsa para manipular a su favor la tasa Libor, se eliminará el uso de esta tasa gradualmente desde 2023.
Las tasas Libor USD, Libor a una semana y Libor a dos meses dejaron de publicarse en diciembre de 2021.
Características de la Tasa Libor
Es una tasa de interés de referencia que utilizan los bancos mundiales para prestarse entre ellos.
La tasa Libor es administrada por el Intercontinental Exchange.
Se calcula utilizando la Metodología Waterfall.
Esta tasa se ha ido eliminando gradualmente a partir de 2021.
¿Cómo funciona la Tasa Libor?
La tasa Libor es una de las tasas de referencia más utilizadas por los bancos mundiales para prestarse capital entre sí. Se basa en cinco monedas:
- La libra esterlina.
- El dólar estadounidense.
- El euro.
- El yen japonés.
- El franco suizo.
Además, ofrece siete tipos de vencimiento distintos:
- Al día siguiente.
- Una semana.
- Un mes.
- Dos meses.
- Tres meses.
- Seis meses.
- Doce meses.
Existen un total de 35 tasas Libor diferentes que se publican cada día hábil. La más común es la tasa del dólar estadounidense a tres meses, también llamada tasa Libor actual.
El Intercontinental Exchange, quien se encarga de administrar la tasa Libor, calcula diariamente esta tasa sacando un promedio de lo que los bancos globales indican cuánto cobraría a otros bancos por préstamos a corto plazo. Luego de tener el promedio, se publica alrededor de las 11:55 de la mañana, hora de Londres.
Aunque esta tasa afecta directamente al costo de préstamos entre bancos, también funciona como base para los préstamos de consumo en la mayoría de los países del mundo, por lo que también afecta a los clientes directos de los bancos.
¿Para qué se utiliza la Tasa Libor?
La tasa Libor se aplica a productos financieros e influye en las decisiones que muchos bancos mundiales y bancos centrales toman respecto al costo de sus préstamos. Estos productos pueden ser:
Productos interbancarios estándar
Productos comerciales como certificados de depósitos e hipotecas de tasa variable.
Productos híbridos como obligaciones de deuda garantizada y obligaciones hipotecarias garantizadas.
Productos relacionados con préstamos al consumo como préstamos e hipotecas.
Aunque desde 1986, la tasa Libor se ha convertido en una referencia mundial para las tasas de interés que ofrecen los bancos, su posición se vio afectada luego de que un informe del Wall Street Journal de 2008 reportó que los principales bancos mundiales habían brindado información falsa para manipular en la tasa Libor.
Así, se presentaron tasas Libor falsas para que se pudieran mantener en los niveles que a estas instituciones les convenía. La razón era aumentar las ganancias de los banqueros que tenían valores financieros basados en la tasa Libor.
Después de investigaciones realizadas por las autoridades de diversas partes del mundo, varios bancos como Barclays, Royal Bank de Escocia, UBS o Deutsche Bank enfrentaron altas multas. Además de que los empleados que participaron en esto también enfrentaron sanciones.
Debido a esto, se ha empezado a eliminar gradualmente la tasa Libor desde el año 2021. En varios países de Europa y Estados Unidos, esta tasa será reemplazada por la Tasa de Financiación a un Día Garantizada (SOFR, por sus siglas en inglés) en 2023.
En México, desde 2020, se comenzó a publicar la Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio de Fondeo (TIIE de Fondeo), que se calcula diariamente con información de bancos, casa de bolsa, el Banco de México y el Instituto para la Protección de Ahorro Bancario (IPAB).
