Analizar y entender la estructura y la eficiencia sobre tu capital puede funcionar como una guía para saber si tu empresa está aprovechando las ventajas que la industria puede ofrecer y si las decisiones tomadas en torno a tus activos netos han sido eficientes.
Uno de los indicadores financieros que te permiten saber esto es el ROE (return on equity), que funciona para conocer la rentabilidad de una empresa y qué tan eficiente es para generar beneficios para los accionistas.
En esta entrada te explicamos qué es el ROE y cómo calcularlo.
¿Qué es el ROE o rentabilidad financiera?
El ROE es un indicador financiero que permite conocer las ganancias netas de una empresa con relación al capital social de sus accionistas o el valor de los activos de una empresa sin contar sus pasivos.
El resultado de este indicador se conoce como capital contable y es la cantidad que se divide entre los accionistas de una empresa, luego de liquidar deudas y el pago de impuestos.
De esta manera, el ROE sirve para saber cómo una empresa utiliza el dinero de los accionistas para generar beneficios, mostrando cuánto dinero se obtiene por cada dólar invertido.
Junto con ROA y ROI, esta métrica es sumamente importante para conocer la rentabilidad de una empresa y saber si las decisiones financieras van en buen camino, además de ayudarte para hacerla más atractiva para posibles inversionistas
ROE: fórmula
Existe una fórmula básica para calcular el ROE, el resultado es expresado como porcentaje:
ROE= (Ganancias netas / Capital contable) x 100
Por ejemplo si una empresa tuvo ganancias netas de tres millones de dólares durante un año y su capital social promedio y el capital contable promedio durante ese periodo fue de 20 millones de dólares, para calcular el ROE, la fórmula se vería de la siguiente manera:
(3,000,000 / 20,000,000) * 100= 15%
Esto significa que por cada peso invertido, la empresa generá 15 dólares para los accionistas.
¿Qué es un ROE positivo?
De acuerdo con Aswath Damodaran, un profesor de la NYU, con base en un estudio realizado por empresas de distintas industrias, determinó que el ROE promedio es superior a 8.25%.
Esto no aplica para todas las empresas ya que depende de cada industria, debido a la diferencia de activos y pasivos que necesitan cada una, así como la diferencia de ingresos que perciben.
Sin embargo, la rentabilidad financiera de tu competencia en la misma industria sí te servirá como referencia para saber si tus decisiones financieras son competitivas dentro del mercado. Aunque también debes tomar en cuenta que los planes financieros de cada una pueden ser muy diferentes.
Ventajas y desventajas del ROE
El ROE sirve para saber comprender la salud financiera de tu empresa. Es recomendable conocer este dato constantemente, cada año o cada semestre, por ejemplo, para saber cuál es la constancia que tiene tu empresa para generar beneficios.
Así, si tu empresa cada año aumenta su rentabilidad financiera de manera gradual es un indicador que las decisiones tomadas a lo largo del tiempo han sido buenas. Por otro lado, es importante saber que existen riesgos que puedan provocar una caída en estos beneficios, en ese momento sería bueno analizar cuál fue la razón y si la caída fue provocada por un acontecimiento externo a la compañía o no.
Por otro lado, el ROE no es el único indicador financiero que permite conocer la salud financiera y la rentabilidad de una empresa. Contemplarlo únicamente fue generar confusiones principalmente porque no toma en cuenta la deuda y los pasivos.
Para conocer la eficiencia general de tu empresa, existen otros indicadores como ROA y ROI que te permitirán conocer a detalle qué se está haciendo bien o qué está fallando.
Diferencias con ROA y ROI
La principal diferencia con ROA es que este toma en cuenta la deuda para evaluar las ganancias de una empresa. Calcular los dos y conocer su diferencia te ayudará a saber qué tan bien la empresa está haciendo uso del dinero prestado. Aunque ROE siempre será más alto, una diferencia enorme podría significar que algo está fallando con el uso de la deuda y eso podría traer problemas más adelante.
Por otro lado, la diferencia entre ROE y ROI es que el primero se centra en las ganancias o pérdidas que tienen los accionistas de la empresa, mientras que el segundo se enfoca en los beneficios de la compañía.
